As ações da Casas Bahia registraram uma forte queda, superior a 12%, nesta quarta-feira (26). A desvalorização ocorre após a rede varejista anunciar a convocação de assembleias com acionistas e debenturistas. O objetivo das reuniões é deliberar sobre um possível aumento do capital autorizado da empresa e o reperfilamento de suas dívidas. A estratégia em discussão inclui a possibilidade de converter debêntures em ações.

Após a divulgação do balanço do terceiro trimestre, que apontou um prejuízo líquido de R$ 496 milhões, o vice-presidente financeiro da companhia mencionou que o grupo estava trabalhando em iniciativas para fortalecer sua estrutura de capital. As despesas financeiras foram um fator de pressão sobre o resultado.

A assembleia de debenturistas está agendada para 17 de dezembro e tratará dos papéis da 10ª emissão de debêntures. Na mesma data, a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) deverá decidir sobre um aumento de capital que pode chegar a R$ 13,25 bilhões.

Analistas do Safra comentaram sobre a proposta de reperfilamento, classificando-a como agressiva e indicativa de uma intenção de rediscutir as condições da dívida, incluindo a conversão em ações, considerando o aumento do capital autorizado. Eles estimam que a dívida em questão seja de R$ 3 bilhões.

Os analistas do Safra observaram que a notícia é positiva para a estrutura de capital da empresa, mas que, caso se confirme a conversão em ações, haverá uma diluição relevante.

Em agosto, a Mapa Capital se tornou a maior acionista da Casas Bahia após a conversão de R$ 1,4 bilhão em debêntures da série 2 da 10ª emissão em ações. Esse movimento ocorreu após um acordo entre a Mapa e Bradesco e Banco do Brasil, que detinham as debêntures.

Desde então, a Casas Bahia teria sido procurada por outras empresas interessadas em realizar movimentos semelhantes, segundo fontes com conhecimento das discussões.

A proposta de aumento de capital visa dar flexibilidade ao conselho de administração da varejista, permitindo que, caso a empresa opte por converter um grande volume de dívida em ações, estenda as mesmas condições aos demais acionistas.

Por volta das 11h, as ações da Casas Bahia apresentavam uma queda de 12,07%, cotadas a R$ 3,57. No pregão anterior, os papéis fecharam em alta de 6,84%, completando três sessões consecutivas de valorização.

Fonte: forbes.com.br